ABD Bankaları Nasıl Analiz Edilir?

ABD banka sektörü; büyük ulusal bankalardan bölgesel bankalara kadar geniş bir yelpazeden oluşur. Bankalar ekonominin sağlığıyla yakından ilişkilidir ve çeyrek sonuçlarıyla “bilanço sezonunu” genellikle ilk açan sektörlerden biridir.

Gelir kaynakları

• Net faiz geliri: Kredi ve menkul kıymet faiz geliri eksi mevduat maliyeti.
• Ücret ve komisyon gelirleri: Yatırım bankacılığı, varlık yönetimi, kart ve ödeme.
• Alım-satım gelirleri.

Temel göstergeler

• Net faiz marjı: Faiz ortamına duyarlıdır.
• Kredi zararı karşılıkları: Yönetimin kredi riski beklentisinin göstergesi.
• Sermaye oranları (CET1 gibi): Zarar karşılama gücü.
• Maliyet/gelir oranı (efficiency ratio): Düşük olması verimlilik göstergesidir.
• Özsermaye kârlılığı ve maddi özkaynak değeri (TBV) ile değerleme oranları. Bkz. PD/DD.

Düzenleyici unsurlar

Büyük ABD bankaları, Federal Rezerv’in yıllık stres testlerinden geçer. Test sonuçları temettü ve hisse geri alımı kapasitesini etkileyebilir.

Faizin etkisi

Faiz artışı genellikle kredi gelirini artırır ama mevduat maliyetini de yükseltir. Ayrıca bono portföylerinde gerçekleşmemiş zararlara neden olabilir. Fed kararlarını FOMC rehberimizden izleyebilirsiniz.

Bu içerik yatırım önerisi değildir. Resmî dosyalar için SEC EDGAR’ı kullanın.