Apple’ın İş Modeli ve Gelir Kaynakları

Apple (AAPL), tüketici elektroniği, yazılım ve hizmetleri bir arada sunan dünyanın en bilinen şirketlerinden biridir. Gücü, ürün ve hizmetleri birbirine bağlayan ekosisteminden gelir.

Gelir kaynakları

• iPhone: Tarihsel olarak gelirin en büyük kalemi.
• Mac ve iPad.
• Giyilebilir cihazlar ve ev ürünleri: Saat, kulaklık gibi.
• Hizmetler: App Store, iCloud, Apple Music, Apple TV+, ödeme ve diğer abonelikler.

Ekosistem etkisi

Kullanıcılar cihazlar arası uyum ve aynı hesap nedeniyle diğer platformlara geçmeyi zor bulabilir. Bu bağlılık, hizmet gelirlerinin büyümesini destekler.

Hisseyi incelerken bakılacaklar

• Hizmetler gelirinin payı ve marjı: Cihazlardan genellikle daha yüksek marjlıdır.
• Cihaz yenileme döngüsü: Yeni nesil ürünlere talep.
• Bölgesel satışlar: Çin gibi büyük pazarlara bağımlılık.
• Geri alım ve temettü: Apple hisse geri alımı ve temettüyle nakit dağıtır.

Riskler

• Düzenleyici baskılar (uygulama mağazası ve ödeme kuralları).
• Tedarik zincirinin belirli bölgelere bağlılığı.
• Yeni ürün kategorilerinin başarısı.

Apple’ın mali yılı eylül ayının sonunda biter, çeyrek sonuçlarını bu takvime göre okuyun. Genel mantık için Magnificent 7 yazımıza bakın. Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.