Halka Arz Nedir? Talep Toplama Nasıl İşler?

Halka arz, bir şirketin paylarını ilk kez yatırımcılara satarak borsada işlem görmeye başlamasıdır. Şirket için sermaye bulma ve kurumsallaşma yoludur, yatırımcı için ise yeni bir şirkete ortak olma fırsatıdır.

Adım adım halka arz

1. SPK onayı: Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na başvurur ve izahname onaylanır.
2. İzahname yayımı: Şirketin faaliyetlerini, finansallarını, risklerini ve fon kullanım amacını anlatan belge. Mutlaka okuyun.
3. Talep toplama: Belirli günler boyunca aracı kurumlar aracılığıyla talep toplanır. Fiyat ya da fiyat aralığı duyurulur.
4. Dağıtım: Talep fazlaysa oransal veya eşit dağıtım yöntemlerinden biri uygulanır. Dağıtım yöntemi izahnamede yazar.
5. Borsada işlem: Paylar Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlar.

İzahnamede nelere bakılır?

• Fon kullanım amacı: Para yatırıma mı gidecek, mevcut ortaklar mı satış yapıyor?
• Satış türü: Sermaye artırımı mı, ortak satışı mı?
• Şirketin finansal geçmişi ve borç durumu.
• Fiyat belirleme yöntemi ve değerleme.
• Satış sonrası pay satış kısıtları (lock-up).

Riskler

• İşlem görmeye başlayan hissenin fiyatı hızlı yükselip hızlı düşebilir.
• Her halka arz kazanç getirmez.
• Dağıtım yöntemine göre az lot gelebilir.

Halka arz kuralları değişebilir, güncel uygulamayı aracı kurumunuzdan ve SPK’dan öğrenin. İlk işlem için ilk hisse rehberine bakın. Bu yazı yatırım tavsiyesi değildir.