Alphabet (Google) İş Modeli: Reklam, Bulut ve Yeni Girişimler

Alphabet (GOOGL, GOOG), Google’ın çatı şirketidir. Arama motoru, YouTube, Android, harita ve bulut hizmetleriyle dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden biridir.

Gelir kaynakları

• Google Hizmetleri: Arama reklamları, YouTube reklamları, abonelikler ve Android/Google Play.
• Google Cloud: Bulut altyapısı, yapay zekâ araçları ve iş yazılımları.
• Diğer girişimler: Otonom araç (Waymo) gibi uzun vadeli projeler.

Reklam modeli

Gelirin ağırlıklı bölümü reklamdan gelir. Bu yüzden ekonomik yavaşlama dönemlerinde reklam bütçelerinin azalması şirketi etkileyebilir.

Hisseyi incelerken

• Arama ve YouTube reklam büyümesi.
• Cloud gelir büyümesi ve kârlılığı.
• Yapay zekâ ürünleri: Aramaya etkisi ve maliyetleri.
• Operasyonel marj ve hisse geri alımı.

Riskler

• Rekabet hukuku davaları ve düzenleyici baskılar.
• Yapay zekâ sohbet araçlarının arama alışkanlıklarını değiştirmesi.
• Reklam gelirinin döngüselliği.

Şirketin A ve C sınıfı hisse senetleri vardır (GOOGL ve GOOG), oy hakları farklıdır. Karşılaştırma için Meta ve Microsoft yazılarına bakın. Bu içerik yatırım önerisi değildir.