Amazon’un İş Modeli: E-Ticaret, AWS ve Reklam

Amazon (AMZN), dünyanın en büyük çevrim içi pazaryerlerinden biri olmasının yanında bulut bilişim, reklam ve abonelik hizmetleri sunan bir teknoloji şirketidir.

Ana iş kolları

• E-ticaret (Amazon Store): Kendi satışları ve üçüncü taraf satıcı hizmetleri.
• Amazon Web Services (AWS): Bulut altyapısı. Gelirden çok kâra katkısıyla öne çıkar.
• Reklam: Pazaryerinde ve yayın platformlarında sunulan reklamlar.
• Abonelikler: Prime, video, müzik ve diğer hizmetler.

Kâr nereden geliyor?

E-ticaret düşük marjlıdır. AWS ve reklam ise daha yüksek marjlıdır. Bu yüzden Amazon’un toplam kârı, bulut ve reklamın büyümesiyle yakından ilişkilidir.

Hisseyi incelerken

• AWS büyüme ve marjı: Yapay zekâ talebinin etkisi.
• Perakende marjı: Lojistik yatırımlarının verime dönüşmesi.
• Reklam gelirinin büyümesi.
• Yatırım harcamaları ve serbest nakit akışı.

Riskler

• Bulut pazarında Microsoft ve Google ile rekabet.
• Tüketici harcamalarındaki yavaşlama.
• Düzenleyici ve emek konusundaki baskılar.

Rekabet için Microsoft yazımıza bakın. Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir.